鉅亨網記者宋宜芳 台北

美國總統川普 3 月初發表上任後首場國會演說,除了力推基礎建設和減稅措施外,更重申「美國優先」(American First)的政策立場。天利投資認為,川普降低美國企業稅的承諾和美國優先的態度,再加上美國經濟日益轉強的支撐,美國中小型股的投資前景相對看好,未來還有續漲空間可期。

今年美國中型股 S&P 400 指數,截至 3 月 10 日上漲超過 3%。天利美國小型公司股票基金共同經理人 Nicolas Janvier 表示,川普勝選對於美國經濟、政治和股市都帶來重大轉變,由於美國中小企業的有效稅率通常都高於跨國企業,如果能夠減輕企業稅賦的負擔,將有助於中小企業的獲利成長,並提高中小企業的對外競爭力。

Nicolas Janvier 指出,在過去 5 年,美國小型股的報酬驅動力多是來自評價上升,而非來自獲利,但 2017 年企業獲利將扮演更重要的角色。未來如果美國經濟成長更為強勁,並真正實施優惠稅率政策,預期在國內市場營收比重相對較高的中小企業股價表現,將有機會領先群倫。

天利美國小型公司股票基金,主要挑選市值 5 億美元到 100 億美元的中小型股,鎖定具有長期成長潛力 (secular growth) 或具備景氣復甦題材 (cyclical recovery) 的個股,且營運規模位於同業前段班,並透過主題式選股方式,搭配基本面分析,再因應不同市況靈活調整配置,以期獲得長期資本的增長和超額報酬。

基金從去年下半年到 10 月底,逐步增加金融類股及其他週期性類股,並在美國總統大選後持續加碼銀行和工業類股的部位,但減少對不動產投資信託(REIT)類股的比重。

天利投資台灣區總經理鄭維娟表示,天利美國小型公司股票基金的產業布局完善,最大的優勢在於天利美國股票團隊的廣泛研究能力和紮實投資方法,在目前市場波動劇烈的環境下,透過經理人的主動靈活操盤,藉以掌握北美中小型企業的高成長潛力。截至 2017 年 1 月卡債協商,本基金的規模達到 10.65 億美元,榮獲 Morningstar 四顆星評等。

第一屆 BENCHMARK「指標」年度台灣基金大獎得獎名單甫於 2 月公布,天利投資旗下共有三檔基金獲得五項大獎的佳績。其中,天利美國小型公司股票基金,除了獲得「最佳定期定額基金大獎」的「同級最佳獎」,還獲得「最佳表現基金大獎」的「傑出表現獎」。此外,還榮獲 2017 年理柏台灣基金獎「最佳美國中小型股票 10 年期獎」的殊榮。









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▲遊客在新疆五家渠市雍大蘭花莊園裡拍照。 (圖/新華社)

本報訊

「為什麼從台灣跑到新疆種蘭花?」丁羅育和丈夫在被追問的6年間,先後投資人民幣逾2億債務協商信用元,打造了新疆單體面積最大的現代化智慧溫室。

新疆五家渠市雍大蘭花莊園占地400餘畝,擁有130餘個品種、年產3000萬株各色蘭花。「蘭花嬌貴,喜濕潤,怕暴曬。」智能溫室裡蘭花姹紫嫣紅,香草錯落分佈,濕簾、遮陽層、換氣扇多管齊下,以確保室內溫度、濕度恒定。

2011年,受優惠政策吸引,看中新疆向西開放前沿的地緣優勢,丁羅育來到新疆投資精緻農業。親友認為這是「腦子進水」,很多人不看好新疆經商環境,認為當地消費水準與內地差距懸殊,鮮花經濟前景黯淡。丁羅育則使出「精神勝利法」,宣導綠色環保的蘭花種植理念,實行零化肥、無農藥的莊園管理模式。身為老闆的她甚至帶頭上街土銀房屋增貸「撿破爛」,把破舊的自行車改裝成花架,把廢棄輪胎刷成色彩豔麗的花盆。哪間信貸利率低

「如今蘭花長勢很好,遠銷到西北各省和絲綢之路沿線國家,在中亞尤其受歡迎。」丁羅育說,蘭花有香、有色、有姿、有韻,觀賞之餘還可提煉香氛、精油。2014年,她們成立新疆雍大農業科技開發有限公司,希望以花卉種植拉動周邊商業,參與全球貿易。

雍大蘭花莊園內的商業街區受到各地商人青睞,多國特色餐飲、觀光工坊、健康養生專案先後落地。

「先知先覺才能佔領先機,後知後覺只能望洋興嘆。」馬來西亞商人林彩仙坦言,2015年初次來考察時,她和同行的企業家朋友對「一帶一路」認識並不明晰,但憑著商人的敏銳嗅覺,她瞄準中國西北乃至中亞的清真食品市場,帶著東南亞清真食品入駐新疆蘭花莊園,對接新疆本土,並進一步轉銷中亞、中東等國。

如今,已有東南亞50多家食品生產企業、貿易公司來此投資發展。「過去在島嶼,看到的只是周邊幾個國家市場,而站在新疆,看到的是整個世界。」林彩仙同其他客商對「一帶一路」巨大商機滿懷信心,期望通過落戶新疆讓生意做得更大更強。

台北年輕男孩何佳豪的朋友對他到新疆發展並不意外。他說,家鄉競爭太激烈,留給年輕人的機會不多,與東南沿海相比,新疆地廣物博,可開發的市場空間大,前景看好。他的臺式餐飲門店「小歇」正抓緊裝修,將於6月起對遊客開放。

「現在每次回臺灣,想跟我們合作的人絡繹不絕,我們也從'招商引資'變成了招商選資。」丁羅育露出開心的笑容。

「契機」成為商客在此交流的高頻詞。為了等待契機,林彩仙經常顧不上家裡的孩子,每年花費大半年的時間在新疆考察市場。為了守住契機,丁羅育的女兒也放棄臺灣一家商業銀行的工作,飛到新疆與媽媽並肩「侍候」蘭花。(新聞來源:新華社港台部提供)




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